风暴来袭！

各位老师炒美股经验，明天开盘了，照例发个内部会议纪要，由本人原创：

流动性：月初+季初， 央行接连净回笼资金，因为银行间利率回到了2%以下，流动性充裕，源头没必要放水炒美股经验。

精准调控之下，中十债维持在2.88%，仍比动态清零放开之前更高一些炒美股经验。

“稳利率，宽信用”这就是我们目前的宏观组合，和2019年比较类似炒美股经验。

美国的宏观组合就完全不一样炒美股经验。

本周美股较强，我猜是因为大家看明白了，美联储一手放水托底危机，另一手继续加息戳泡沫，大银行不可能被玩死，反而有可能趁机兼并小银行，科技股就继续畅享AI带来的景气预期炒美股经验。

所以如果美股突破了，包括道指标普都拉到了60日均线上方，接下来一周也许只能被动看多，这主要是从技术面突破考虑炒美股经验。

不过未来一个月，甚至未来半年，我现在是明确看空美股了炒美股经验。

由于全球利率骤升不排除引发外围市场的动荡，但这种东西对美股没有太大影响，可能对港股的影响还比较大炒美股经验。

美股的核心变量，在于两个：利率，盈利炒美股经验。

利率方面，美十债今年累计已经下行10个bp，从去年10月起算，美十债累计已经下行80个bp左右炒美股经验。

从美十债走势，结合美联储的举措来看，现在美国宏观组合已经是“宽利率+紧信用”炒美股经验。

实际利率下行有利股市，但盈利会被“紧信用”压制炒美股经验。这个和A股2018年是比较类似的。

这相当于是说，如果用2018和2019的关系来类比，则 美股的宏观环境比A股落后1年炒美股经验。

因此，对于美股，月观点看空主要从核心变量考虑，而不是考虑外围市场的动荡炒美股经验。

A股的话炒美股经验， 周二AI开始高位分歧了，也就是已经开始在一定范围内套人了，

对ChatGPT的疑虑，从马斯克的倡议，已经上升到“监管风暴”，意大利先行，德国、法国、爱尔兰、西班牙正在排队炒美股经验。

拜登也和智囊开会讨论这件事，并指出国会需要通过得到两党支持的隐私立法炒美股经验。

虽然美股被打击了，不过趋势还在，我也无意去下定论，这是不是压倒AI炒作的消息炒美股经验。

因为阵营有别， 摆在我们面前的选择只有不停地追赶，虽然算法上我们至少落后一年半炒美股经验。那么从应用层面来炒作（游戏、金融等），实际上就是炒市梦率。

硬件相对靠谱一些，如果从CPO层面来说，就是交易市盈率，国产GPU和CPU则是交易市销率炒美股经验。

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不论交易什么，记住2019年PCB的路径：4月份横盘震荡、5月份回落、6月份业绩暴增点火炒美股经验。

没有业绩持续推动的“产业趋势”，只能靠2015年那种超额溢出的流动性，这是我们今年大概率不具备的炒美股经验。

现在参与加速，不容易全身而退，如果陷入震荡，容易反复被割，不如忍手炒美股经验。

目前是季初炒美股经验，公募基金经理人可能上季末刚处理完 基金持仓风格偏移的问题（具体逻辑是：季末前卖出，就可以避免偏移情况显现在季报上）

其中有一些特别头铁的基金，季初会去回补AI仓位，造成这两天行情短期推升（新能源就是重新被抽血的最大灾户），然后融资盘就进来一起炒炒美股经验。

再一个信号：A股融资余额上月末突破1.5万亿元，融资资金已连续八周呈现净买入炒美股经验。

1.5万亿这个水平还是比较重要，因为 2021年2月初、2022年7月中至8月下旬都是抬到这个水平炒美股经验。

这两个时点，后市都比较惨淡炒美股经验。

我周二早上发现AI炒作的一些核心标的，比如 中国移动、龙芯中科、寒武纪、新易盛、剑桥科技，最近两三个交易日都有融资余额明显放大的情况炒美股经验。

当然高情商的解释，就是 有增量资金进场，短线还没完炒美股经验。

不过我相信更多拿着低位筹码的人，已经逐步在卸杠杆了，这些现在融资冲进去的人，到了某个时间点将会发现，没人接力了炒美股经验。

沪指炒美股经验，上周我看空，成了反指，一是低估了箱体下沿支撑力度（60日均线只在日内破了，随后收回），二是低估AIGC行情的扩散力度（以周二早盘为例）

主要的支撑因素为突发利好消息：中巴结算协议（人民币影响力提升）

不过此前是4连阴跟着4连阳，现在4连阳了，未来一周展望继续为空炒美股经验。

（除非除非炒美股经验，清明节后强势突破箱体，那就比照美股，被动看多）

重申上文看法，今年A股的宏观组合目前看来是“稳利率+宽信用”，叠加“慢复苏”，会更类似于2019年炒美股经验。

2019年的二季度股市主要从4月初突破1月大涨构筑的平台，做个新箱体，然后月底开始回调，5月盘整再蓄势，今年指数一直没能突破，算是晚于2019年炒美股经验。

从这个维度考虑，则 未来一个月沪指不排除有机会在3300～3400之间构筑新箱体炒美股经验。

创业板指，未来一周可能受益资金跷跷板，和新能源赛道较良好的业绩展望炒美股经验。

不过如果用周期股估值看 市净率炒美股经验，当前仍处在整个 历史中枢附近（略偏下）

而且延续 上周发现的创业板综换手率规律 ，突破阈值则创业板指未来一月偏空炒美股经验。

同时 中证1000这种小盘股指数未来一周和一月都偏空炒美股经验。

上证50，第一权重茅台年报后盈利预测向好，但上证50整体的23年盈利指引急剧下行，问题估计出在 金融成分，不过未来一个月不排除交易利空出尽炒美股经验。

恒科，短期受到 消息面（杰克马回国）+AIGC炒作刺激，和恒医出现分化走势，但未来不排除重新趋同，因此周展望偏空，月展望则跟随美股炒美股经验。

最后说一句，由于市场交易的时间是连续的，多空观点是断开的，所以结论对我个人的价值会远小于推演的过程，结论多数是拍脑袋出来的，请各位领导当反指就行，谢谢炒美股经验。