沪深300ETF期权和沪深300指数期权有什么区别？

国内有两个沪深300ETF期权和一个中金所300期权，前者是ETF期权，后期是股指期权合约交易单位。

这三者期权的区别：

一、合约的标的不同

华泰柏瑞300ETF——上交所

嘉实沪深300ETF——深交所

300指数期权——中金所

二、合约月份不同

1、沪深300ETF期权的合约月份跟50ETF期权一样的，都是4个月份 （当月、下月、当季月、隔季月）合约交易单位。

比如现在是11月11日，那么市场上存续的月份就是11月、12月、明年3月、明年6月合约合约交易单位。

2、中金所300指数期权的合约月份为6个——当月，下面两个月份，以及随后的三个季月合约交易单位。

比如现在是11月11日，那么市场上存续的月份就是11月、12月、1月、明年3月、明年6月、以及明年9月合约交易单位。

三、合约到期日不同

1、沪深交易所300ETF期权合约到期日：到期月份的第四个星期三

2、中金所300指数期权合约到期日：到期月份的第三个星期五（同中金所股指期货）

四、行权价格不同

展开全文

期权主要有两种挂牌方式：

1、一种是“M-1-M”的挂牌方式合约交易单位，即一个平值期权，确保至少有M个实值期权和M个虚值期权； ——沪深300ETF期权

2、另一种是“N倍涨跌幅”的挂牌方式，即设置一个涨跌幅a%，所有行权价分布介于标的结算价加上N*a%与减去N*a%之间合约交易单位。——中金所300指数期权

五、最小报价单位不同

1、沪深交易所300ETF期权的报价单位是“元”，交易时盘口的最小价差是0.0001元合约交易单位。

2、中金所300指数期权的报价单位是“点”，交易时盘口的最小价差是0.2点合约交易单位。

六、合约规格不同

1、沪深交易所300ETF期权在合约规格上，跟50ETF期权一样，一张合约=10000份指数，也就是大家盘面上看到的单价在实际成交时都是乘以10000合约交易单位。

2、中金所300指数期权的合约乘数是每点100元，也就是大家盘面上看到的单价在实际成交时都是乘以100合约交易单位。

七、履约方式

1、300ETF期权与50ETF期权一样，标的都是实实在在的基金份额，是一种广义的“券”，因此沪深300ETF期权为实物交割（一手交钱、一手交券）合约交易单位。

2、中金所300指数期权的合约标的是指数合约交易单位，指数只有数值，没有实物的，所以300指数期权自然会是现金交割，不可能实物交割；

更多期权知识尽在：期权酱